Finalmente se conocen los datos de cierre del Euribor de Agosto, y se confirman aquellas previsiones que se venían manejando: el principal índice de referencia para la mayoría de las hipotecas en España, encadena su quinto mes consecutivo de subidas, al cerrar a 1,421%.

Por primera vez, en 21 meses, este indicador significará un incremento en el coste de las hipotecas que sufran revisión en este mes. Si bien, por el momento el efecto en el bolsillo de los españoles, será prácticamente imperceptible, el cambio en la tendencia ya está en marcha, y nuevos incrementos se esperan para los próximos meses.

El cierre de agosto de 2010 se ubicó casi nueve centésimas por encima del nivel de agosto de 2009 cuando el indicador marcó niveles de 1,334%. Esta diferencia representa supone una subida de unos seis euros al mes y de unos 72 euros al año, para una hipoteca de 150.000 euros, a 25 años y con un diferencial medio del 0,80%.

La evolución del Euribor en 2010, es más que clara, a continuación les presentamos el resumen para el año 2010, de los movimientos registrados en el indicador.

• Enero 2010: 1,232%
• Febrero 2010: 1,225%
• Marzo 2010: 1,215%
• Abril 2010: 1,225%
• Mayo 2010: 1,249%
• Junio 2010: 1,2813%
• Julio 2010: 1,373%
• Agosto 2010: 1,421%

Al observar la escala precedente, vemos como el indicador ha abandonado ya su suelo y en los próximos meses se esperan nuevas subidas, aunque de acuerdo a lo previsto, las mismas serán progresivas y moderadas.

El número de profesionales autorizados para edificar se redujo, en el quinto mes del año, en un 22.1% en tasa interanual, siguiendo de cerca el ritmo de bajada que desarrolla por estos días el rubro de la construcción.

El Ministerio de Fomento, ente estatal encargado de realizar el estudio, llegó a la conclusión que al cierre de Mayo 2010 se concedieron 40.019 visados, cerca de una quinta parte menos que los otorgados en los cinco primeros meses de 2009, cuando se contabilizaron 51.233.

Aunque si redirigimos el análisis, el mes de Mayo produjo rendimientos que mostraron altibajos en base a los distintos parámetros temporales de comparación. En tasa intermensual el aumento de visados fue de aproximadamente un 20%, en tanto que en tasa interanual el descenso fue de un 13%.

Por tipo de inmueble, los constructores en bloque cayeron el 23,1% entre enero y mayo de este año, con 29.831 licencias, frente a las 38.790 concedidas en la temporada precedente.

Si la óptica del enfoque tiene en cuenta la crisis que sufre la edificación de inmuebles en España, sin dudas que estamos hablando aquí de una frenada en la caída de autorizaciones.

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¿Se han terminado las hipotecas baratas? Parece que poco a poco, con la evolución del Euribor y los pronosticos para 2011, hemos vivido el último mes de recortes en las cuotas. ¿Por qué?

El Euríbor cierra julio 2010 en el 1,373%, cifra que confirma esta tendencia, y se transforma en el cuarto mes consecutivo en que cierra al alza, después de año y medio de caídas. Sin embargo, quienes revisen su hipoteca disfrutarán de una leve rebaja, ya que este indicador cerró julio de 2009 en el 1,412%.

Un mes atrás, en junio 2010, el Euribor había cerrado en el 1,2813%, lo que demuestra a las claras esta subida en los últimos tiempos, algo más fuerte que la comparación interanual.

Para una hipoteca media de 120.000 euros a 20 años, la cuota reflejará una bajada de entre dos ó tres euros mensuales, con lo que el ahorro anual ascenderá como mucho a 36 euros, una cifra que casi no se notará en los bilsillos de los usuarios.

Por lo tanto, estamos en presencia de un cambio de tendencia, y poco a poco se avecinan subidas de los tipos oficiales de interés que algunos se animan a decir que llegará hasta el 1,5%.

Evolución del Euribor en 2010:

• Enero 2010: 1,232%
• Febrero 2010: 1,225%
• Marzo 2010: 1,215%
• Abril 2010: 1,225%
• Mayo 2010: 1,249%
• Junio 2010: 1,2813%
• Julio 2010: 1,373%

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Ya estamos sobre el cierre de mes, y el Euribor consolida las subidas, amenazando con un muy próximo encarecimiento de las hipotecas españolas.

La recuperación económica de la zona euro, aún tambalea, sin embargo, el euribor ya marca tres meses al alza y probablemente julio constituya el cuarto, de confirmarse la media mensual provisional fijada en 1,37%.

Pese a que los tipos de interés se mantienen en niveles mínimos, las tensión que se vivieron en el mercado interbancario, han provocado que el Euribor haya despertado de su letargo y rompa con un año y medio de caída libre, la cual sólo se había visto interrumpida en diciembre de 2009.

Si bien, la publicación de los tests de solvencia realizados a la banca europea, han traído cierto alivio al mercado interbancario, los expertos temen que el euribor continúe al alza a corto plazo si el BCE no pone algún remedio.

Desde el pasado mes de marzo el Banco Central Europeo (BCE) inició la retirada de las inyecciones de liquidez, lo cual sumado a la precaución y desconfianza de los bancos para prestarse entre ellos, acarreó un incremento de la tensión interbancaria y con ello la suba de la percepción del riesgo. La posible solucione a esta situación se centra en la habilitación de subastas a diferentes plazos, sin límite de cantidad y a tipo fijo.

Por el momento, las hipotecas contratadas hace un año que sufran su revisión periódica en esta fecha, aún verán disminuir su cuota, sin embargo, de una forma casi imperceptible. La disminución en la cuota mensual se estima en unos 3,50 euros.

Es bastante claro, que de continuar la tendencia, (y todo indica que sí), el bolsillo de los hipotecados podría volver a resentirse en los próximos meses. Los expertos prevén que en los próximos meses el Euribor mantenga una ligera tendencia al alza, cerrarando este año en torno al 1,5%.

Al igual que la mayoría de los sectores que comprende el mercado inmobiliario español, el rubro de las hipotecas constituidas sobre viviendas tuvo nuevamente una reducción en tasa interanual.

La bajada de 4.4% en los importes respecto a la pasada temporada se vio en parte compensada por la subida de 0.8% desarrollada en tasa intermensual, según registros del INE (Instituto Nacional de Estadística). Aunque no solamente el descenso alcanzó a los importes de las hipotecas, sino que además, abarcó al número de las mismas. En comparación con 2009, la cantidad de pignoraciones bajó 2.9%, cortando así un racha de cuatro meses consecutivos de subida.

En términos estrictamente monetarios, el promedio de las hipotecas creadas para la compra de inmuebles fue de 114.990 euros, 5292.42 euros menos que en el mismo mes del anterior ejercicio.

Los expertos son optimistas y aguardan ansiosos la recuperación del sector, según los mismos las expectativas mayores están volcadas sobre las ventas, las cuales se espera que aumenten en un fututo cercano a causa del denominado “efecto llamada” del fin de la deducción fiscal por adquisición de vivienda.

La construcción de viviendas en el territorio español en el quinto mes del año se ha visto reducida tanto en tasa intermensual como interanual, reflejando así el estancamiento que sufre el rubro no solamente en el país, sino en toda la Eurozona.

Registros de la Eurostat (Oficina Comunitaria de Estadística) indicaron que en el caso español la bajada del sector en comparación con el mes precedente (Abril 2010) fue del 1%, en tanto que respecto a un año antes el decrecimiento fue de 18.9%.

Como mencionamos al principio, todo la región de la Unión Europea ha sufrido descensos en la edificación respecto al mes anterior, encontrando las mayores reducciones en Rumania (-6,6%), Eslovaquia (-5,6%) y Alemania (-2,3%).

La construcción de edificios disminuyó un 1% en la zona del euro y un 0,5% en el conjunto de la UE, mientras que la obra civil cayó en mayo un 3,2%. Como podemos observar, esta es una tendencia que se ha extendido en el todo el continente y que cada vez con mayor empuje va alcanzando el resto de los mercados inmobiliarios, como actualmente sucede por ejemplo en Estados Unidos. Los únicos países que han demostrado una capacidad distinta a las del resto para poder salir a flote e incluso aumentar los porcentajes de la construcción han sido Reino Unido (10,0%), Holanda (5,7%), y Polonia (0,4%).

En lo que respecta a la actividad hipotecaria en el país, el mes de Mayo trajo consigo resultados para analizar con detenimiento. Es que por un lado se produjo un pequeño levantamiento en comparación con el año pasado, pero si el enfoque lo posamos solamente en este 2010, el indicador viene arrastrando desde principios de año reducciones que alcanzan el mismo nivel que los aumentos.

En el primero caso pudo observarse un crecimiento de la actividad de un 0.43%, aunque paradójicamente el saldo acumulado en la presente temporada es negativo también en un 0.43%, según registros de la Asociación Hipotecaria Española (AHE).

Las cajas y los bancos, actores principales del rubro, desarrollaron rendimientos bien diferenciados. Mientras los primeros tenían concedidos en mayo créditos por un importe de 404.202 millones de euros, el 1,43% más en tasa interanual,  las cajas de ahorros gestionaban 602.930 millones de euros, el 0,32% menos que un año antes.

Otro componente de relevancia del índice que mostró bajadas en el quinto mes de año fue la titulación de hipotecas, ya que pasó de los 227.011 millones de mayo de 2009 a los 211.921 de 2010.

En comparación con el primer semestre de 2009, los primeros seis meses del presente ejercicio arrojaron un resultado negativo de 40% en lo que respecta a la emisión de títulos hipotecarios, según datos de la Asociación Hipotecaria Española (AHE).

En términos generales la emisión representó un total de 29.004 millones de euros al 30 de Junio, de los cuales 23.055 millones fueron cédulas hipotecarias, en tanto que los 5.949 millones restantes pertenecen a activos hipotecarios. En el primer caso nos referimos a cédulas singulares y multicedentes, mientras que en el segundo, a activos hipotecarios titulizados a través de fondos de titulización de activos.

Las máximas autoridades otorgan la mayor responsabilidad al condicionamiento que sufre la actividad debido a la constante elevación del riesgo inversor y el sedentarismo del mercado de la deuda pública.

La consecuencia más directa de esta bajada se puede observar en los saldos de los títulos hipotecarios en circulación sobre el crédito hipotecario, haciendo que se mantenga constante o al menos, sin grandes variaciones desde la última registración realizada en diciembre pasado.

Según registros de la Sociedad de Tasación, el precio de la vivienda nueva durante el primer semestre del ejercicio actual se ha reducido un 2% en tasa interanual, lo que supone según los expertos, un reacomodamiento de un 13%.

Se ha pasado de una caída interanual del 9,9% en junio de 2009 a otra de un 2% en junio de 2010. Las máximas autoridades de la entidad inmobiliaria atribuyen este fenómeno a un estrechamiento en la relación del mercado con la estabilidad, que si bien implica el aumento de IVA establecido a principios de año, ha podido tener influencia en la materialización adelantada de ciertas operaciones, como ser la compra de pisos y casas.

En términos geográficos, pudo constatarse que bajadas en el precio de los inmuebles se desarrollaron en todas las comunidades, aunque con mayor intensidad en Aragón y Cataluña, cuyas bajadas alcanzaron el 4.4% y 3.3% respectivamente.

La máxima autoridad financiera de la comunidad europea, el Banco Central Europeo (BCE), estimó según sus estudios que la media de los tipos de los créditos hipotecarios a una tasa variable y con período inicial de fijación hasta un año disminuyó en mayo hasta el 2,58%, frente al 2,62% del mes anterior y el 3,22% un año antes.

Para poder hacer un análisis más preciso, es necesario escindir las financiaciones hipotecarias según los plazos, el ejemplo más concreto son los casos que tienen un periodo inicial de fijación del tipo de más de cinco años y hasta diez años, los mismos se redujeron en el quinto mes del año un 4.14 % en tasa intermensual, en tanto que la bajada interanual rozó el 4.5%.

Se tiene previsto para la semana corriente, según anuncios del BCE , mantener los tipos de interés oficiales en el 1%. En otro orden, los créditos hasta 1 millón de euros a sociedades no financieras con tipos variables o con una periodo inicial de fijación hasta un año ascendieron en mayo hasta el 3,25%, frente al 3,19% de abril.